随着人工智能技术的飞速发展，英伟达Nvidia和微软Microsoft这两只人工智能领域的热门股票备受市场关注。英伟达的GPU在数据中心复杂AI任务处理中占据主导地位，而微软Microsoft则通过其云服务直接集成了OpenAI的生成式人工智能工具。尽管微软在人工智能市场上表现平衡，但英伟达在最近一个财年的业绩飙升和未来的高增长预期，使其有可能在未来几年内超越微软。
英伟达Nvidia在截至今年1月的2024财年中，收入飙升126%至609亿美元，调整后每股收益（EPS）更是飙升288%。这一业绩的亮眼表现主要得益于ChatGPT和其他生成式AI平台的崛起，引发了对其数据中心GPU的购买热潮。与此同时，随着PC和加密货币市场的复苏，其游戏GPU的销量也在下半年趋于稳定。
分析师预计，从2024财年到2027财年，英伟达的收入复合年增长率（CAGR）将达到35%，每股收益复合年增长率为39%。尽管其股票市盈率高达39倍，但考虑到其在生成型人工智能市场的巨大增长潜力，这一估值仍然被市场认为是合理的。
然而，英伟达Nvidia也面临着一些长期挑战。AMD即将推出更便宜的数据中心GPU，其顶级云客户正在开发自己的第一方芯片，而初创公司如Groq也在创建更快的专用芯片来处理自然语言查询。此外，中国芯片制造商可能推出替代人工智能芯片，以应对英伟达顶级芯片的出口限制。
相比之下，微软Microsoft在人工智能市场上的表现更加多元化。其业务涵盖了Windows操作系统、Office生产力软件、Azure云基础设施平台、Bing搜索引擎等多个领域。分析师预计，随着云业务增长再次加速，微软的收入和调整后每股收益在2024财年将分别增长15%和19%。
尽管微软Microsoft在人工智能市场的布局广泛，但其股价也并不便宜，明年市盈率预计为30倍。此外，微软对OpenAI的投资也可能面临反垄断监管机构的质疑，这可能会对其估值和股价产生负面影响。
综合来看，英伟达Nvidia和微软Microsoft都是人工智能领域的领军企业，但英伟达的简单商业模式、高增长率和合理估值使其在当前的AI淘金热中更具吸引力。然而，投资者在关注英伟达的高增长潜力的同时，也应密切关注其面临的竞争和监管挑战。
